发力吸引投资者 基金频打“降费牌”

专题：政策信号依然积极 A股市场风格或逐步转变

　　◎记者 赵明超

　　随着权益市场趋于活跃，公募基金借机发力，通过降费吸引投资者。近期，多家基金公司发布公告，降低旗下基金的管理费率和托管费率。与此同时，银行渠道也加入战团，交通银行宣布买基金费率全面一折。此外，部分基金公司调低了申购门槛，最低只需一分钱。

　　基金公司费率战开启

　　在近期的市场反弹行情中，投资者风险偏好提升，基金公司也开始发力揽客。从行业最新状况来看，在近期的ETF竞争中，多家基金公司选择降低费率。

　　以银华基金为例，10月19日，该公司公告称，为更好地满足广大投资人的理财需求，自10月21日起对银华上证科创板100ETF调低基金管理费率及托管费率。其中，管理费年费率由0.50%调低至0.15%，托管费年费率由0.10%调低至0.05%。

　　10月以来，华夏基金连发多则公告，宣布降低旗下部分ETF的费率，包括旗下的华夏黄金ETF、华夏黄金ETF联接、华夏上证科创板100ETF、华夏上证科创板100ETF联接、华夏中证科创创业50ETF、华夏科创创业50ETF发起式联接、华夏创业板ETF、华夏创业板ETF联接等基金，这些基金的管理费年费率均从0.5%降至0.15%，托管费年费率从0.10%降至0.05%。

　　事实上，越来越多的ETF宣布采取“0.15%+0.05%”的低费率模式。

　　近期，博时基金、鹏华基金、国泰基金等发力指数基金的公司，均宣布降低旗下部分ETF费率。从降费策略来看，基金公司通常采用“田忌赛马”的方法，在同类ETF产品竞争时，瞄准竞争对手规模较大的产品，降低自家规模较小的ETF费率，用成本优势吸引投资者。

　　多位业内人士认为，随着越来越多的基金公司加入战团，“费率战”或越来越激烈。在华安基金总经理助理许之彦看来，ETF费率的下降是必然趋势。一方面，降低费率是为了让利于投资者，提升其投资体验；另一方面，市场竞争异常激烈，对于后来者而言，采用低费率策略是在同质化竞争中脱颖而出的有效手段之一。

　　申购门槛大幅降低

　　除了降低基金管理费率、托管费率以外，部分基金公司宣布降低申购门槛。此外，基金渠道也加入降费行列。

　　中欧基金公告称，自10月14日起对旗下部分基金的最低交易限额作出调整。具体调整方案如下：各代销渠道单个账户单笔首次最低申购金额调整为0.01元（含申购费），单笔最低定投申购金额（不开通定投的基金除外）调整为0.01元（含申购费）。

　　中欧基金此次调整交易限额的基金，均为指数基金。在沪上某基金研究人士看来，当前指数基金领域竞争十分激烈，相比于其他公司，中欧基金发力指数基金时间并不长，此举意在争取更多投资者。

　　除了降低申购门槛，基金公司也积极增加代销渠道，并且参与渠道费率优惠活动。10月18日，海富通基金公告称，增加招商证券为公司旗下部分基金的销售机构，并于10月22日起参加招商证券的申购费率优惠活动。

　　类似的还有，融通基金公告称，自10月18日起，新增交通银行销售公司旗下部分开放式基金并开通定期定额投资业务、转换业务，参加费率优惠活动。

　　值得一提的是，基金销售渠道也加入降费行列。10月16日，交通银行官方公众号发文称，交通银行App基金买入费率全面一折起。此前，招商银行已经宣布，代销公募基金买入费率全面一折起，覆盖所有购买渠道、各基金类型和认购、申购、定投等买入方式。

　　在业内人士看来，无论是基金管理费率、托管费率，还是销售环节的费率降低，都意在降低投资者的购买成本。降低费率一定程度上能提高投资者的持有体验，但从长远来看，要想真正提高投资者的获得感，从卖方模式向买方模式转型具有必然性。

　　晨星全球高级战略顾问陈鹏认为，越来越多的机构开始重视投资者的需求和体验，通过提供专业化的投顾服务来提升投资者的满意度。从海外经验来看，向买方投顾转型是提升投资者体验的重要举措。未来，随着市场的不断成熟和投资者教育的深入普及，买方投顾模式有望成为中国基金市场的主流趋势之一。